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9月2日，算力租賃概念局部回暖，大位科技（600589.SH）午后直線拉漲停，板上封單一度超百萬手，截至14:34，奧尼電子（301189.SZ）漲超10%，揚(yáng)電科技（301012.SZ）、品高股份（688227.SH）、東方材料（603110.SH）等多股跟漲。

消息面上，日前工信部辦公廳發(fā)布《關(guān)于開展人工智能應(yīng)用服務(wù)商培育專項(xiàng)行動(dòng)的通知》（以下簡稱《服務(wù)商行動(dòng)》）。在四大重點(diǎn)任務(wù)中，工信部提出，要組織服務(wù)商牽頭組建模數(shù)共振、算電協(xié)同等類型的“人工智能應(yīng)用服務(wù)團(tuán)”；支持服務(wù)商加強(qiáng)與國家算力網(wǎng)絡(luò)樞紐節(jié)點(diǎn)、國家算力互聯(lián)互通節(jié)點(diǎn)、中國算力平臺(tái)等對(duì)接。

行動(dòng)目標(biāo)上，工信部表示，到2026年底，全國服務(wù)商資源池內(nèi)服務(wù)商數(shù)量突破2000家，形成結(jié)構(gòu)合理、分工有序、協(xié)同創(chuàng)新的多層次梯隊(duì)，復(fù)雜場(chǎng)景交付能力顯著增強(qiáng)。到2027年底，全國服務(wù)商資源池內(nèi)服務(wù)商數(shù)量不少于3000家，支撐形成全要素協(xié)同、全鏈條貫通、全場(chǎng)景覆蓋的人工智能應(yīng)用服務(wù)生態(tài)。

當(dāng)前行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)方面，開源證券指出，AI大模型從訓(xùn)練向推理加速演進(jìn)，國內(nèi)算力需求呈現(xiàn)快速增長勢(shì)頭。隨著Agent智能體、多模態(tài)大模型的規(guī)模化落地，推理側(cè)算力需求快速增長，成為供需缺口的核心來源。中國信通院數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度國內(nèi)AI算力需求同比增長417%，有效供給增速僅128%，供需缺口持續(xù)拉大。傳統(tǒng)IDC建設(shè)周期長達(dá)3年以上，難以匹配AI算力快速迭代需求，面臨“建成即落后”的擴(kuò)容窘境。算力租賃以“按需付費(fèi)、彈性擴(kuò)容”的輕資產(chǎn)模式應(yīng)運(yùn)而生，客戶無需大額資金自建GPU集群，可快速補(bǔ)足算力缺口并靈活調(diào)配規(guī)模與區(qū)域，或?qū)⒊蔀樘钛a(bǔ)供給缺口、降低企業(yè)資本開支的核心路徑。

策略方面，金元證券認(rèn)為，本次《服務(wù)商行動(dòng)》有望帶來兩條核心受益主線。

一是AI應(yīng)用解決方案與FDE服務(wù)商。《服務(wù)商行動(dòng)》將服務(wù)商業(yè)務(wù)劃分為咨詢規(guī)劃服務(wù)、交付實(shí)施服務(wù)、運(yùn)營管理服務(wù)、安全治理服務(wù)及配套服務(wù)五類，率先進(jìn)入服務(wù)商資源池、牽頭組建“服務(wù)團(tuán)”的企業(yè)有望優(yōu)先獲得場(chǎng)景對(duì)接及采購資源傾斜。此外，文件提出發(fā)展FDE并納入MIIT/TC1標(biāo)準(zhǔn)體系，F(xiàn)DE作為復(fù)雜場(chǎng)景交付的核心人力支撐，將成為服務(wù)商分級(jí)分層的重要變量。相關(guān)公司包括漢得信息、邁富時(shí)、金蝶、迅策、鼎捷數(shù)智、中控技術(shù)等。

二是算力租賃與云服務(wù)提供商。借助“算力券”等工具，服務(wù)商的算力使用成本有望顯著降低，進(jìn)而將服務(wù)商的算力使用意愿轉(zhuǎn)化為對(duì)云服務(wù)商、IDC運(yùn)營商及算力租賃企業(yè)的實(shí)際訂單與利用率提升，形成“補(bǔ)貼需求端→拉動(dòng)供給端訂單”的傳導(dǎo)路徑。相關(guān)公司包括協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、利通電子、宏景科技、行云科技等。

關(guān)鍵詞： 算力 Token 租賃 銀行 企業(yè) 核心 主線 大位科技 受益 漲停