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金吾財訊|國海證券發(fā)布研報指，匯聚科技(01729.HK)于2026年8月28日發(fā)布2026H1業(yè)績公告，期內(nèi)實現(xiàn)收入100.66億港元，同比增長107.4%；毛利率為12.6%，同比下滑0.6個百分點；歸母凈利潤為8.28億港元，同比增長164%。研報認為，AI熱潮推動公司數(shù)據(jù)中心相關業(yè)務快速增長。2026H1，受益于新興市場與發(fā)展中經(jīng)濟體持續(xù)大力投資AI，公司用于數(shù)據(jù)中心的服務器業(yè)務和電線組件業(yè)務快速增長。2026Q2服務器和電線組件訂單均實現(xiàn)創(chuàng)紀錄增長。公司持續(xù)在中國和越南擴大產(chǎn)能，其中雙密度MPO及多芯光纖面板已實現(xiàn)量產(chǎn)，帶動ASP及利潤率上升。2026H1服務器分部及數(shù)據(jù)中心分部收益同比分別增長68.3%及22.8%，帶動公司利潤大幅增長。汽車電線組件業(yè)務方面，2026H1收入約1.225億港元，同比增長59.5%。Linkz Mexico已于2025年開始投產(chǎn)，越來越多客戶有意將訂單轉(zhuǎn)往墨西哥生產(chǎn)，以減輕關稅影響。銅絲業(yè)務方面，德晉昌集團收購已于2025年12月完成，該集團主要從事銅絲產(chǎn)品制造及銷售，2026H1實現(xiàn)收入28.91億港元。國海證券預計公司2026-2028年營收分別為328.57、392.75、450.87億港元，歸母凈利潤分別為17.94、22.26、25.97億港元，對應P/E為20.8倍、16.8倍、14.4倍，維持“買入”評級。

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