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CFi.CN訊：數(shù)據(jù)顯示，格力電器2026年Q2營(yíng)收465.93億元、同比降16.8%，歸母凈利潤(rùn)71.96億元、同比降15.4%；上半年整體營(yíng)收896.73億元、凈利132.78億元，均同比下降約8%。內(nèi)銷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入仍增長(zhǎng)1.9%，外銷下滑21.98%主因中東地緣沖突及渠道庫存高企。

近期機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，公司盈利質(zhì)量穩(wěn)健：凈利率14.81%，同比基本持平；外銷毛利率逆勢(shì)升1.74個(gè)百分點(diǎn)，因自主品牌出口占比已達(dá)70%，西葡法、西北歐市場(chǎng)增速超55%—92%。AI節(jié)能、磁懸浮、低溫?zé)岜玫雀吒郊又禈I(yè)務(wù)持續(xù)落地，強(qiáng)化技術(shù)壁壘。

研報(bào)認(rèn)為，短期壓力來自國(guó)補(bǔ)退坡與地產(chǎn)低迷，但渠道改革深化(超2萬家門店 即時(shí)零售)疊加海外本地化生產(chǎn)推進(jìn)，將驅(qū)動(dòng)中長(zhǎng)期份額與盈利雙提升。當(dāng)前估值僅7.8倍PE，處于歷史低位，經(jīng)營(yíng)反轉(zhuǎn)信號(hào)正逐步積累。

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