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CFi.CN訊：駱駝股份2026年半年報顯示，營收76.42億元，同比下降4.4%；歸母凈利潤2.79億元，同比下降47.4%。但需注意，去年H1有0.91億元債務重組收益，屬非經常性擾動，實際經營壓力小于表觀利潤降幅。單季度Q2毛利率已同比改善，反映成本管控與結構優化見效。

近期機構研報指出，公司鉛酸業務雖受國內汽車消費疲軟及結構轉型影響，但高附加值AGM/EFB啟停電池增長穩健，海外馬來西亞、印尼客戶拓展提速，線上替換渠道訂單增38%。研報認為，低壓鋰電才是當前核心亮點：上半年銷量43萬KWH，同比增長86.9%，18個定點量產，新獲36個項目，奔馳寶馬已定點交付，歐洲PACK工廠建設中。研報指出，鋰電分部收入5.52億元，毛利率14.51%，正處于產能爬坡關鍵期，后續隨定點批量釋放，有望顯著拉動盈利彈性。研報維持“買入”評級，主因鋰電放量節奏超預期，疊加電子化學品平臺戰略在新能源、算力等領域的長期延展空間。

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