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CFi.CN訊：數據顯示，浙能電力2026年上半年營收325.79億元、歸母凈利潤15.03億元，同比分別下滑8.16%和57.21%；二季度盈利壓力更大，凈利同比驟降77.21%。主因是浙江電價同比下跌16.4%，疊加Q2煤價同比漲27.9%，火電板塊短期承壓。

近期機構研報指出，公司盈利下滑屬階段性因素，而非經營惡化。臺二電二期已全面投產，嘉電四期、長電遷建等新機組穩步推進，未來2—3年裝機容量確定性增長。更關鍵的是，參股的三澳核電一期1號機組已于2026年4月商運，直接增厚投資收益，上半年核電相關投資收益已占整體投資收益九成以上。

研報認為，當前低估值(2026年PE僅11.9倍)已充分反映電價與煤價壓力，而裝機成長性和核電收益釋放將驅動盈利逐季改善。高分紅延續(中期股息率約2.1%)，進一步提供安全邊際。

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