國家層面首次對數(shù)據(jù)賦能AI發(fā)展作出系統(tǒng)性部署。

數(shù)據(jù)集建設迎政策利好

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6月8日，國家數(shù)據(jù)局印發(fā)《關于推進行業(yè)高質量數(shù)據(jù)集建設行動的實施方案》，圍繞行業(yè)高質量數(shù)據(jù)集供給、流通、應用等關鍵環(huán)節(jié)，部署六大專項行動，提出面向人工智能應用需求，持續(xù)推進文本、圖像、音視頻等多模態(tài)高質量數(shù)據(jù)集建設；聚焦智能體、具身智能和世界模型等重點方向，要求加快推進數(shù)據(jù)集建設；引導具備條件的地區(qū)因地制宜開展數(shù)據(jù)標注創(chuàng)新試驗區(qū)建設。

方案明確，持續(xù)推動數(shù)據(jù)標注先行先試。指導首批七個承擔數(shù)據(jù)標注先行先試任務的城市，持續(xù)做強做深數(shù)據(jù)標注產(chǎn)業(yè)。培育一批數(shù)據(jù)標注龍頭企業(yè)、獨角獸企業(yè)、瞪羚企業(yè)，壯大數(shù)據(jù)標注產(chǎn)業(yè)。

方案提到，要發(fā)展“訂閱模式”“商場模式”“定制模式”等多元服務形態(tài)。探索詞元交易等新型交易模式，構建以詞元為基礎，可量化、可定價的數(shù)據(jù)價值體系。

方案還要求，加快重點場景物理交互、環(huán)境感知、運動控制等真機交互數(shù)據(jù)集建設，積極應用仿真模擬與合成技術擴大數(shù)據(jù)供給，賦能具身智能發(fā)展。積極面向世界模型等前沿方向，推進數(shù)據(jù)集建設。

國家數(shù)據(jù)發(fā)展研究院院長胡堅波指出，實施方案圍繞數(shù)據(jù)集建設全鏈條作出了系統(tǒng)部署。聚焦科學研究、工業(yè)制造、低空經(jīng)濟、具身智能等重點和創(chuàng)新領域，有針對性地推進數(shù)據(jù)集建設，同步推動數(shù)據(jù)標注轉型升級，全面提升數(shù)據(jù)供給能力與水平。

數(shù)據(jù)要素價值釋放年將至

國家數(shù)據(jù)局數(shù)據(jù)顯示，憑借在大語言模型、多模態(tài)生成、AI算力計費等核心場景的關鍵作用，Token使用頻率呈爆炸式增長，截至2026年3月，我國日均Token調用量已突破140萬億。

未來，大模型交互、智能體運行、企業(yè)級API調用等AI生產(chǎn)活動將催生更為海量的Token消耗需求，Token交易模式有望爆發(fā)出巨大的市場價值。

國泰海通證券研報指出，制度驅動疊加AI催化，2026年有望迎來數(shù)據(jù)要素價值釋放年，建議關注數(shù)據(jù)供給、數(shù)據(jù)交易流通、數(shù)據(jù)應用開發(fā)、數(shù)據(jù)服務、數(shù)據(jù)安全、算力和網(wǎng)絡基礎設施等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。

在東吳證券看來，數(shù)據(jù)產(chǎn)權、交易流通等方面基礎制度有望進一步完善，各地公共數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)價值將進一步得到挖掘。建議關注數(shù)據(jù)運營、數(shù)據(jù)標注和分析處理、數(shù)據(jù)資產(chǎn)化等細分領域標的。

長江證券認為，隨著實施方案落地，我國高質量數(shù)據(jù)集建設有望加速，數(shù)據(jù)的價值或將進一步被挖掘。具備高質量數(shù)據(jù)資源的廠商，尤其在醫(yī)療、金融、工業(yè)等細分領域具有稀缺數(shù)據(jù)的公司，有望迎來市場機遇。

多只概念股業(yè)績高增可期

東方財富概念板塊顯示，目前A股市場有百余股涉及數(shù)據(jù)要素概念，中國聯(lián)通、烽火通信、大華股份體量位居前列，同方股份、合合信息等市值均超200億元。

年初至今，有40余只數(shù)據(jù)要素概念股錄得股價上漲，疊加物理AI概念的凡拓數(shù)創(chuàng)大漲1.2倍居首，杰創(chuàng)智能亦大漲117.53%，九安醫(yī)療、華是科技、云漢芯城、開勒股份等7股漲幅均在50%以上。

6月以來，同樣有逾40股延續(xù)升勢，凡拓數(shù)創(chuàng)、華是科技6個交易日漲幅均超20%，風語筑、測繪股份、星環(huán)科技、格靈深瞳、捷成股份等12股漲幅均達兩位數(shù)。

從資金角度看，本月共有14只數(shù)據(jù)要素概念股獲得超千萬元融資凈買入，烽火通信獲杠桿資金加倉6.57億元，星環(huán)科技、視覺中國分別獲搶籌1.37億和1.09億元，合合信息、華是科技、捷成股份融資凈買額分別為0.90億、0.62億和0.54億元。

未來增長潛力方面，獲3家及以上機構評級的數(shù)據(jù)要素概念股中，18股獲機構一致預測今年或實現(xiàn)超四成業(yè)績增長。其中，機構預測迪安診斷、天娛數(shù)科、烽火通信今年凈利增速將超200%，海天瑞聲、奧飛數(shù)據(jù)、神州信息等6股均有望實現(xiàn)凈利翻倍增長，華策影視、青木科技、千方科技等5股預測凈利增幅均在60%以上。

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