新能源龍頭華潤新能源上市在即。根據安排，6月22日華潤新能源啟動申購，即將登陸深交所主板。據了解，華潤新能源為港股上市公司華潤電力的全資子公司，即“H股拆A”。此次沖刺上市，華潤新能源也創下多項紀錄，擬公開發行股份約21.07億股，位列2026年滬深兩市新股首位，同時是深交所史上發行規模第二大的新股。此外，若超額配售選擇權全額行使，預計華潤新能源募集資金總額約245億元，將刷新深交所IPO融資紀錄。

發行價10.11元/股

6月22日，華潤新能源正式啟動申購，發行價格為10.11元/股，發行市盈率為21.99倍，行業市盈率為20.86倍，投資者頂格申購需配市值632萬元。

(資料圖)

作為華潤電力的全資子公司，華潤新能源主營業務為投資、開發、運營和管理風力、太陽能發電站，主要產品為電力。

華潤新能源此次公開發行股票總數約21.07億股，發行股份占發行后公司總股本的比例約16.2%。華潤新能源授予中金公司不超過初始發行規模15%(不超過3.16億股)的超額配售選擇權，若超額配售選擇權全額行使，則發行總股數將擴大至24.23億股，占發行后總股本的比例約18.19%。

本次公開發行后，華潤新能源的總股本約130.06億股，若超額配售選擇權全額行使，則發行后該公司總股本約133.22億股。

值得一提的是，華潤新能源擬發行股份總數在今年以來滬深兩市新股中排名首位。此外，華潤新能源還是深交所史上發行股票數量第二多的新股，僅次于中國廣核，后者發行股份數量約50.5億股。

華潤新能源本次募投項目預計使用募集資金為245億元，按發行價格10.11元/股計算，超額配售選擇權行使前，預計該公司募集資金總額約213.04億元。若超額配售選擇權全額行使，預計公司募集資金總額約245億元。

經同花順iFinD統計，華潤新能源將刷新深交所IPO融資紀錄，超越2020年上市的金龍魚，成為深交所史上最大規模IPO。據悉，金龍魚首發募集資金總額約為139.33億元。

上半年凈利預降

縱觀華潤新能源近年來業績表現，該公司凈利呈現下滑趨勢，預計今年上半年凈利為33億—38億元，同比下降19.18%—29.81%。

回顧華潤新能源的IPO之旅，深交所官網顯示，該公司主板IPO于去年3月14日獲得受理，并于當年4月1日進入問詢階段。歷經兩輪問詢，今年4月28日上會獲得通過，過會次日“火速”提交注冊，于5月15日注冊生效。

財務數據顯示，2023—2025年，華潤新能源營收分別約為205.12億元、228.74億元、229.09億元，歸屬凈利潤分別約為82.8億元、79.53億元、61.02億元。

今年一季度，華潤新能源營收約62.11億元，同比下滑2.81%；歸屬凈利潤約16.17億元，同比下降31.07%。對于一季度業績變動，華潤新能源方面表示，受當期氣候、限電率及電價政策等行業因素的影響，對應的電價、利用小時數存在一定程度的下滑，致使售電收入增速放緩，同時，公司風、光電站裝機規模同比增長，發電成本相應增加，以上因素共同導致毛利率有所下降。此外，因部分電站調整補貼計提事項，導致今年一季度發電收入有所減少。

此外，華潤新能源方面預計，今年上半年，營收約為123.5億—135.5億元，同比變化-5.1%至4.12%；歸屬凈利潤約為33億—38億元，同比下降19.18%—29.81%。

股權關系方面，華潤新能源由華潤電力100%控股，實控人為中國華潤。

新智派新質生產力會客廳聯合創始發起人袁帥認為，若H股上市公司通過“H拆A”實現旗下子公司登陸A股，對于子公司來說，登陸A股市場相當于打開了新的融資通道，能夠以相對合理的估值獲得直接融資，這些資金可以直接用于新項目的開發和運營，幫助公司快速擴大規模，提升市場份額。對于母公司而言，則能夠實現旗下資產的價值重估，充分釋放這部分資產的市場價值，提升母公司的整體估值水平。

針對相關問題，北京商報記者致電華潤新能源方面進行采訪，不過電話未有人接聽。

北京商報記者 馬換換 李佳雪

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