距離首批養(yǎng)老FOF基金拿到證監(jiān)會批文，已有5周年。這5年來，養(yǎng)老FOF基金行業(yè)從無到有，快速生長。截至8月9日，市場上已有253只養(yǎng)老FOF基金，總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到925.75億元。

其中，首批拿到批文的14只養(yǎng)老FOF基金均取得正收益，但市場表現(xiàn)差距較大，業(yè)績最好的收益率為53.7%，最差的為18.9%，差距達(dá)34.8%。

首批14只養(yǎng)老FOF基金最高年化9.3%

(資料圖片僅供參考)

2018年8月6日，證監(jiān)會同時(shí)核準(zhǔn)了14只養(yǎng)老FOF基金，分別為中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年持有（FOF）、南方養(yǎng)老目標(biāo)日期2035（FOF）、華夏養(yǎng)老2040三年持有混合（FOF）、工銀養(yǎng)老2035三年持有混合（FOF）、嘉實(shí)養(yǎng)老2040混合（FOF）、宏利泰和平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有混合（FOF）、易方達(dá)匯誠養(yǎng)老2043混合（FOF）、銀華尊和養(yǎng)老2035三年持有混合（FOF）、鵬華養(yǎng)老2035混合（FOF）、廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老（FOF）、中銀安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合（FOF）、萬家穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)三年持有混合（FOF）、富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合（FOF）、博時(shí)頤澤平衡養(yǎng)老（FOF）。

隨后14只產(chǎn)品先后面世。華夏養(yǎng)老2040三年持有混合（FOF）動作最快，2018年9月13日就宣告成立，成立時(shí)規(guī)模為2.12億元；中銀安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合（FOF）成立最晚，成立規(guī)模4.38億元。成立時(shí)規(guī)模最大的為富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合（FOF），共募集了8.83億元。

不過，經(jīng)過近5年的“長跑”，截至2023年二季度末，資產(chǎn)規(guī)模最大的變?yōu)槿A夏養(yǎng)老2040三年持有混合（FOF），達(dá)到15.64億元，增幅高達(dá)639%；另有富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合（FOF）和中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年持有（FOF）達(dá)到10億元以上級，分別為12.31億元和11.83億元。

從業(yè)績表現(xiàn)看，中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年持有（FOF）拔得頭籌，成立至今已獲得53.7%的回報(bào)，年化收益率9.3%，南方養(yǎng)老目標(biāo)日期2035（FOF）和華夏養(yǎng)老2040三年持有混合（FOF）居第二、第三位，總回報(bào)率為51.3%（年化9.1%）和45.1%（年化7.9%）。

博時(shí)頤澤平衡養(yǎng)老（FOF）成立以來總收益為18.9%（年化4.5%），居最末。也正因此，至二季度末，其資產(chǎn)縮水幅度高達(dá)81%，成為4只規(guī)模縮水的基金之一。

有意思的是，養(yǎng)老FOF基金雖然以投資基金為主，但部分基金經(jīng)理也“手癢”親自下場購買個(gè)股。據(jù)基金二季報(bào)，14只養(yǎng)老FOF基金中有6只配置了股票，倉位最高的為規(guī)模增長最快的華夏養(yǎng)老2040三年持有混合（FOF），股票倉位為11.4%。

5年行業(yè)規(guī)模翻了18.8倍

養(yǎng)老FOF基金自“開閘”以來發(fā)展迅速。據(jù)同花順iFinD，目前市場上已成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金已有253只，最新成立的為英大基金的兩只產(chǎn)品，分別為英大延福養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有混合（FOF）、英大延福養(yǎng)老目標(biāo)日期2050三年持有混合（FOF），成立時(shí)間為8月1日。

正在發(fā)行的有3只，分別為富國鑫旺積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有混合（FOF）、華泰柏瑞祥泰穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合（FOF）、南方康樂養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有混合（FOF），還有3只即將發(fā)行的，包括信澳頤遠(yuǎn)養(yǎng)老目標(biāo)日期2055五年持有混合（FOF）、廣發(fā)安誠養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有混合（FOF）、財(cái)通資管康恒平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有混合（FOF）。

截至8月9日，253只養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金的資產(chǎn)總值為925.75億元。

相比首批14只養(yǎng)老FOF基金成立時(shí)49.2億元的總規(guī)模，如今整個(gè)養(yǎng)老FOF基金資產(chǎn)規(guī)模已翻了18.8倍。

不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，這樣的增長并不算快。上海某基金公司人士告訴銀柿財(cái)經(jīng)，養(yǎng)老目標(biāo)基金整體來說是一類依托于特定養(yǎng)老場景的基金品類，在個(gè)人養(yǎng)老金賬戶推出前，沒有合適業(yè)務(wù)場景，加上產(chǎn)品本身也比較復(fù)雜，因而其推廣難度是要顯著大于其他類型公募基金的。2022年，隨著個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)落地，養(yǎng)老目標(biāo)基金獲得了專屬的業(yè)務(wù)場景，不過目前由于受到每年每個(gè)人1.2萬元稅延額度的限制，因而短期內(nèi)規(guī)模暫未出現(xiàn)爆發(fā)性增長。但是個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)有明確的按年積累的屬性，養(yǎng)老目標(biāo)基金也有望隨著個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的發(fā)展而不斷獲得資金流入，實(shí)現(xiàn)規(guī)模的穩(wěn)步增長。

銀柿財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，對于養(yǎng)老FOF基金，基金公司普遍寄予厚望，中歐、易方達(dá)、南方、嘉實(shí)等多家基金公司開設(shè)了養(yǎng)老專區(qū)。

如中歐基金的養(yǎng)老專區(qū)內(nèi)，為了滿足不同年齡客戶的養(yǎng)老投資訴求，中歐基金已推出5只不同養(yǎng)老目標(biāo)日期產(chǎn)品，以及4只不同持有期的產(chǎn)品，旨在通過基本覆蓋各風(fēng)險(xiǎn)偏好和主要年齡段的養(yǎng)老業(yè)務(wù)線結(jié)構(gòu)，提供一站式養(yǎng)老配置工具。

在這個(gè)養(yǎng)老專區(qū)內(nèi)，投資者還可以測算定制養(yǎng)老方案，在輸入出生年份、工作地點(diǎn)、開始工作年份及當(dāng)前月收入等基本數(shù)據(jù)后，即可得到一份養(yǎng)老投資方案建議。

“養(yǎng)老投資需求千人千面，會因客戶的年齡、教育程度、收入水平、投資理念而產(chǎn)生多元化的投資需求，當(dāng)前單一、固定、模式化的養(yǎng)老投教服務(wù)顯然無法滿足多樣化的養(yǎng)老投資需求，因此精準(zhǔn)刻畫養(yǎng)老客戶，并對客戶進(jìn)行分層管理與投教服務(wù)，才能更好地滿足客戶需求。”上述基金公司人士表示。

關(guān)鍵詞：