事件背景

據媒體報道，近日，理財子公司陸續披露旗下產品的二季度報告，在現金管理類產品披露的前十大客戶中，個人客戶的高持倉頗受關注。

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根據普益標準的數據，2023年7月2日，全國精選60款現金管理類產品當周七日年化收益率平均值為2.29%，對比來看，國有大行、股份制銀行的1年期存款利率多為1.65%、2年期、3年期、5年期存款利率多為2.05%、2.45%、2.50%。但部分城商行、農商行，3年期、5年期大額存單利率可以達到3.55%、4.05%。

?個人客戶為何偏愛大額投資現金管理類產品？

?個人客戶高持倉現金管理類產品，對銀行理財產品有什么影響？

?現金管理類產品走紅，銀行理財機構要注意些什么？

跟著普益君一起去尋找答案吧！

1

問

個人客戶為何偏愛大額投資現金管理類產品？

2022年9月以來，在客戶風險偏好下行，多家機構適應利率市場化改革宣布調降存款利率的背景下，具有一定收益優勢，兼具靈活性和流動性的現金管理類產品成為個人投資者關注的焦點。

一是收益競爭力，相比于定期存款，現金管理類產品通常具有相對較高的收益水平，是進行閑錢管理不錯選擇之一。

二是靈活性，定期存款通常具有固定存期和存款金額，提前支取一般會按活期計算利息，或無法達到客戶的目標收益。而現金管理類產品通常具有更靈活的特點，允許個人客戶在一定范圍內自由申贖，提供更多的資金靈活運用和流動性。

三是多樣化投資，現金管理類產品通常可以投資于多種金融市場工具，如短期債券、貨幣市場工具等。這使得個人客戶可以通過投資現金管理類產品實現資產配置和風險分散，相比于單一的定期存款，具有更多的投資機會和策略。

答

2

問

個人客戶高持倉現金管理類產品，對銀行理財產品有什么影響？

個人客戶的高持倉可能會加大該類銀行理財產品的管理難度。一方面，個人客戶大額投資現金管理類理財產品可能增加銀行在流動性風險方面的敞口，給機構帶來贖回風險管理的壓力；另一方面，個人投資者在專業知識和信息方面與機構存在差距，如果單一個人投資集中度較高，在債市或股市行情走牛時或會引起資金流出低風險產品，進而導致產品規模減少，增大該類產品贖回壓力。此外，單款現金管理類產品的規模達到一定程度后，機構在底層投資和風險控制等方面一般會傾向謹慎，降低收益目標，管理難度也會隨之增加。

答

3

問

現金管理類產品走紅，銀行理財機構要注意些什么？

銀行理財機構在注意加強投資者集中度管理、防止單款產品規模過大的同時，應進一步做好風險管理及投資者教育工作，助力理財市場平穩運行，確保投資者的權益和產品的穩健運作，同時根據客戶投資行為的特點進行風險評估和控制。

答

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