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業(yè)績(jī)回顧;

國泰利享中短債作為公司旗下中短債旗艦產(chǎn)品，通過優(yōu)選短期債券，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)為投資者獲得穩(wěn)健投資回報(bào)。該基金入選螞蟻理財(cái)金選“安穩(wěn)理財(cái)”專區(qū)，規(guī)模持續(xù)穩(wěn)步增長，榮獲銀河證券、海通證券三年期五星評(píng)級(jí)。

2023年一季報(bào)顯示，國泰利享前五大債券均為政策銀行債以及主體評(píng)級(jí)AAA的城投債。自基金經(jīng)理陶然任職以來，基金凈值走勢(shì)穩(wěn)健向上，顯著跑贏同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)和短期純債基金指數(shù)。截至2023年3月31日，國泰利享中短債A近1年收益率2.76%，同類排名114/444;近2年收益率7.37%，同類排名19/317;近3年收益率9.72%，同類排名17/233;過去一年最大回撤僅為-0.30%，在全市場(chǎng)中短債純債基金中排名16/117，顯著小于同期短期純債基金平均水平。

該基金的風(fēng)險(xiǎn)控制能力也非常突出，過去一年夏普比率遠(yuǎn)超同期wind短期純債基金平均水平。其他風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，無論是最大回撤、年化波動(dòng)率、還是下行風(fēng)險(xiǎn)，也均顯著優(yōu)于同類短期純債基金平均水平。

穿越周期的秘訣;

公司在精細(xì)化、特色化管理理念指導(dǎo)下，以客戶需求為導(dǎo)向，緊密結(jié)合固收業(yè)務(wù)的市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)行產(chǎn)品的布局和創(chuàng)新。信評(píng)團(tuán)隊(duì)對(duì)行業(yè)實(shí)現(xiàn)全覆蓋和長期密切的跟蹤研究，其中對(duì)于前11大行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)覆蓋，并優(yōu)先覆蓋頭部企業(yè)，設(shè)置各自的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，并指定專門研究員進(jìn)行深度覆蓋。

公司在多年信用債投資經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，充分吸收行業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，不斷打磨和完善，建立了國泰基金專屬的內(nèi)評(píng)體系，并基于內(nèi)評(píng)結(jié)果建立債券庫，實(shí)行嚴(yán)格的分級(jí)管理和相應(yīng)的投資比例限制。2020年以來，信用債風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，公司信評(píng)團(tuán)隊(duì)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力經(jīng)受住了市場(chǎng)考驗(yàn)，成功規(guī)避了信用風(fēng)險(xiǎn)事件。國泰基金自2018年開始布局第一只開放式中短債——國泰利享之后不斷豐富細(xì)分產(chǎn)品線，持續(xù)推出具有不同持有期的短債產(chǎn)品，為廣大投資者提供多元化選擇。國泰“利”系列短債產(chǎn)品中，成立滿1年的三只產(chǎn)品，近1年回報(bào)、近1年最大回撤均優(yōu)于同類平均水平。

投研團(tuán)隊(duì);

國泰基金作為“債券基金先行者”之一，在21年的固收投資管理過程中，歷經(jīng)市場(chǎng)熊牛轉(zhuǎn)變，積累了豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)。近年來，公司固收業(yè)務(wù)日益壯大，管理規(guī)模穩(wěn)步上升。截至2023年一季度末，公司固收產(chǎn)品線公募管理規(guī)模達(dá)3970億元。固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)秉承絕對(duì)收益理念，投資組合波動(dòng)低、回撤小，投資業(yè)績(jī)穩(wěn)健出色，多只產(chǎn)品業(yè)績(jī)位居同類前列。根據(jù)天相投顧發(fā)布的評(píng)級(jí)榜單，國泰基金榮獲“主動(dòng)債券三年期AAAAA評(píng)級(jí)”。

該基金的基金經(jīng)理陶然是絕對(duì)收益投資部總監(jiān)助理兼現(xiàn)金管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人，擁有12年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，5年投資管理經(jīng)驗(yàn)，曾管理貨幣基金、短債基金產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)近2500億元，且均取得了優(yōu)秀的投資業(yè)績(jī)。另一位基金經(jīng)理丁士恒擁有9年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，3年投資管理年限，對(duì)流動(dòng)性和債市變化極度敏感，能“見微知著”提前決策布局。

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