2023年上半年行情已然收官，在股市震蕩，債券市場回暖的背景下，不少投資者開始重視股債混合策略的投資方向。在當(dāng)下市場中，善于捕捉股債兩市機(jī)會的“固收+”基金迎來不錯的布局窗口。由富國基金旗下一位具備17年債市投研經(jīng)驗老將劉興旺管理的“固收+”新作——富國興享回報6個月持有期基金（A類：018626；C類：018627）于7月3日起正式發(fā)行，力求滿足投資者“穩(wěn)中求進(jìn)”的配置需求。

從近半年的主要基金指數(shù)表現(xiàn)來看，偏債混合型基金指數(shù)表現(xiàn)還是不錯，僅次于債券型基金指數(shù)表現(xiàn)。

(資料圖片僅供參考)

數(shù)據(jù)來源：Wind, 統(tǒng)計區(qū)間為2023年1月1日至2023年6月30日，指數(shù)收益表現(xiàn)不代表任何單只基金具體收益情況。

實際上，拉長到更遠(yuǎn)的維度看，不僅僅是過去半年，偏債混合型基金指數(shù)穿越周期的力量不容小覷。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，偏債混合型基金指數(shù)自2005年以來累計收益率已達(dá)362.86%，不僅遠(yuǎn)超中債綜合財富總指數(shù)119.17%的漲幅，也跑贏了滬深300指數(shù)284.25%的漲幅。（數(shù)據(jù)來源：Wind, 統(tǒng)計區(qū)間為2005年1月1日至2023年6月30日，指數(shù)收益表現(xiàn)不代表任何單只基金具體收益情況）

數(shù)據(jù)來源：Wind, 統(tǒng)計區(qū)間為2005年1月1日至2023年6月30日，指數(shù)收益表現(xiàn)不代表任何單只基金具體收益情況。

在近年愈加結(jié)構(gòu)性的市場環(huán)境中，相信不少客官都會感慨：相較大起大落仿佛坐“過山車”一般的體驗，一條較為平穩(wěn)穿越市場的凈值曲線反而更讓人“舒適”

偏債混合型基金繪制的凈值曲線固然“誘人”，想要管理好偏債混合型基金卻并不容易，不僅需要基金經(jīng)理擁有清晰高效管理股債的策略，還需要基金經(jīng)理對于市場擁有深刻的認(rèn)知，在面對各種不同市場環(huán)境時做好股債配置。

在此，我們向大家介紹一位來自富國基金債市積淀十余年、精于股債配置、擅長“固收+”管理的基金經(jīng)理-劉興旺。

2021年11月加入富國基金，劉興旺目前管理富國裕利、富國雙利增強(qiáng)、富國優(yōu)化增強(qiáng)、富國騰享回報、富國久利穩(wěn)健配置、富國穩(wěn)健添利等多只產(chǎn)品。其中管理時間超過半年的基金產(chǎn)品，近6個月收益均為正

數(shù)據(jù)來源：以上各基金業(yè)績數(shù)據(jù)均來自基金定期報告，中債綜合財富指數(shù)數(shù)據(jù)來自Wind，截至2023-03-31；基金過往業(yè)績不代表基金未來表現(xiàn)。

其中管理時間最長代表作富國裕利A，更是穿越了市場波動，體現(xiàn)了較佳的回撤控制能力：基金定期報告顯示，該產(chǎn)品自成立以來收益為4.12%，超越同期業(yè)績比較基準(zhǔn)-0.71%，成功穿越債市波動，為投資者提供了較為良好的持有體驗。

注：數(shù)據(jù)來自基金定期報告，截至2023年3月31日。基金過往業(yè)績不代表基金未來表現(xiàn)。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。基金管理人和基金經(jīng)理管理的其他基金的過往業(yè)績不構(gòu)成對本基金業(yè)績的保證。劉興旺自2022年7月28日起管理富國裕利至今。

注：富國裕利A于2022年2月23日成立，自成立至2022年12月31日的基金凈值增長率和業(yè)績比較基準(zhǔn)（中債綜合全價指數(shù)收益率*85%+滬深300指數(shù)收益率*10%+恒生指數(shù)收益率(使用估值匯率折算)*5%）收益率分別為1.30%（-1.49%）。黃紀(jì)亮自2022年2月23日起至今任基金經(jīng)理，劉興旺自2022年7月28日起至今任基金經(jīng)理。富國雙利A成立于2021年10月14日，2021年10月14日至2023年1月19日期間張明凱管理，劉興旺于2022年9月26日開始管理，2022年基金凈值增長率及業(yè)績比較基準(zhǔn)（中債綜合全價指數(shù)收益率*85%+滬深300指數(shù)收益率*10%+恒生指數(shù)收益率(使用估值匯率折算)*5%）收益率為-7.47%（-2.00%）；富國騰享回報6個月持有A成立于2021年7月29日，張洋于2021年7月29日起至今擔(dān)任基金經(jīng)理，張育浩于2022年1月26日起至今擔(dān)任基金經(jīng)理，劉興旺于2022年11月11日起至今擔(dān)任基金經(jīng)理，2022年基金凈值增長率及業(yè)績比較基準(zhǔn)（中債綜合全價指數(shù)收益率*80%+滬深300指數(shù)收益率*15%+恒生指數(shù)收益率(使用估值匯率折算)*5%）收益率為0.17%（-3.15%）；富國久利穩(wěn)健配置A成立于2016年12月27日，2016年12月27日至2017年11月15日陳連權(quán)管理，2017年9月21日至2019年3月22日李弈管理；2019年3月19日至2023年1月19日張明凱管理；呂春杰于2022年9月23日起至今擔(dān)任基金經(jīng)理，劉興旺于2022年12月8日起至今擔(dān)任基金經(jīng)理，2018至2022年完整會計年度基金凈值增長率及業(yè)績比較基準(zhǔn)（中債綜合全價指數(shù)收益率*85%+滬深300指數(shù)收益率*15%）收益率分別為1.45%（-0.11%）、7.57%（6.16%）、9.65%（3.97%）、3.78%（1.19%）、-11.68%（-2.92%）；富國優(yōu)化增強(qiáng)A成立于2009年6月10日，2016年8月19日至2018年10月17日范磊管理；2018年8月31日至2019年10月16日俞曉斌管理，2019年3月19日至2023年1月19日張明凱管理，劉興旺于2022年12月23日起至今任基金經(jīng)理，2018-2022年基金凈值增長率及業(yè)績比較基準(zhǔn)（中債綜合指數(shù)收益率*90%+滬深300指數(shù)收益率*10% ）收益率分別為-2.71%（4.50%）、12.99%（7.57%）、6.70%（5.43%）、3.78%（4.17%）、-7.85%（0.67%）；以上數(shù)據(jù)均來自基金定期報告，截至2022年12月31日；基金管理人和基金經(jīng)理管理的其他基金的過往業(yè)績不構(gòu)成對本基金業(yè)績的保證；富國穩(wěn)健添利因成立時間較短，業(yè)績暫不列示。

立足當(dāng)下時點，劉興旺也分享了對于后市的看法：

我們認(rèn)為股票市場處于中長期底部區(qū)域，具備較好的配置價值，債券市場貨幣政策維持穩(wěn)健寬松，或能為組合提供較為穩(wěn)健的票息收益，在股債皆存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會的環(huán)境中，“固收+”或為投資者當(dāng)下較好的選擇。

由富國基金旗下基金經(jīng)理劉興旺管理的新產(chǎn)品富國興享回報6個月持有期正在發(fā)行中，作為一個純正的“固收+”，新產(chǎn)品不僅可投債券、股票、可轉(zhuǎn)債，還可以投資基金和港股。當(dāng)部分波動較大的行業(yè)出現(xiàn)投資機(jī)會時，對于投資者而言，相較直接投資股票，通過股票型基金或混合型基金參與也許更為便捷；倘若港股市場出現(xiàn)較好機(jī)會，新產(chǎn)品也可適時參與。與此同時，新產(chǎn)品設(shè)置了每份基金份額最短6個月的持有期限，不僅幫助投資者培養(yǎng)長期投資的紀(jì)律，也有助基金經(jīng)理專注投資管理，不受短期份額變化擾動的影響。

本文來源：財經(jīng)報道網(wǎng)

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