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2023年半年過去了，現在可以對興業銀行的半年業績預估一下，這個是以興業銀行正常操作的情況下預估的，要是興業像一季度這樣騷操作，那預估的正確率無法保證，而且即使業績預估正確也跟股價短期漲跌基本沒有關系，大家都說興業銀行的業績波動大，無法預測，但還是有規律的，基本上比較好的報表沒法連續，但差報表以后回升也是大概率事件，目前好像還沒有連續兩個季度業績變差的情況，利潤負增長也只有2020年二季度和今年一季度，所以對興業的業績預估并沒有那樣難。

營業收入方面，先說利息收入，資產方面，貸款需求雖然不如一季度，但對公利率環比沒有下降，主要是零售方面有所下降，由于興業的資產結構以對公及零售按揭為主，所以總體下降不多，總體來說貸款利率環比下降不大，存款方面，隨著高息存款不斷到期，以及結構優化，存款成本應該有所下降，這樣存貸差基本能持平，負債付息提高主要是同業存單的付息率有所提高，但拆借成本環比有較大下降，而貸款外的其他收息資產環比小幅下降，總體來說，環比息差還是有所下降，預計在3bp以內，而生息資產規模估計有4%以上的提升，這樣抵銷下來，差不多增加了10億利息收入。手續費方面，雖然一季度下降了56億，大出意外，主要是天合光能的計提收入減少，但去年也只拋售了3000萬股，今年已拋售了2000萬股，計提收益的余地還是很大的，而季度環比增加15億，同比持平還是很有可能的。最后是投資等三項收入，由于規模的原因，這三項收入到2021年已經一個季度達到100億的收入，今年二季度債券市場為最近幾年最好的一個季度，公允價值變動好于一季度，加上變現的投資收益，只要不是做反了，環比持平的概率極大。綜上，興業銀行二季度營業收入環比有25億左右的增長，半年報大概負增長在3%以下。

利潤方面，二季度有了營收的增長，利潤增長相對還是容易的，今年雖然困難，但對興業來說，相對去年二季度還是好了不少，資產質量也是如此，按照管理層的說法，信用卡業務是邊際好轉的，總體資產質量穩中向好的，因此資產減值損失少計提20億沒有問題，而且還會提高撥備覆蓋率，預計利潤會增加20億以上，基本補上一季度的缺口，因此預計半年報利潤會回歸正增長。

業績從來不是興業漲的原因，跌倒是常常碰到的，2018年以來基本上中報都不及預期，都會大跌，今年報表日期又是最后一天，好不容易在信息披露上的一點進步又退回去了，說不定今年又要出幺蛾子了，但以大股東心態持股可以立于不敗之地。$興業銀行(SH601166)$ $平安銀行(SZ000001)$ $招商銀行(SH600036)$

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