(資料圖片)

近日，安徽新遠(yuǎn)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新遠(yuǎn)科技”）披露了招股書，公司擬登陸上海證券交易所主板。新遠(yuǎn)科技計(jì)劃募資12.47億元，將分別用于用于年產(chǎn)4.3萬(wàn)噸縮醛系列精細(xì)化學(xué)品及0.5萬(wàn)噸電子專用材料項(xiàng)目，智能化和數(shù)字化升級(jí)項(xiàng)目，5.5億元用于償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

截至招股說(shuō)明書簽署日，新遠(yuǎn)科技控股股東為恒遠(yuǎn)控股，實(shí)際控制人為程振朔。恒遠(yuǎn)控股直接持有公司69.74%股權(quán)，程振朔直接持有公司7.75%股權(quán)，并通過(guò)恒遠(yuǎn)控股和安徽至簡(jiǎn)間接控制公司73.51%股權(quán)，合計(jì)控制公司81.26%的股權(quán)。

IPO前夕，新遠(yuǎn)科技還突擊引入多名投資者。2022年6月，淄博益鑫、連云港毅達(dá)、山東毅達(dá)、黃山徽華、安徽安華、華富瑞興、黃山誠(chéng)開(kāi)等多家股東入股新遠(yuǎn)科技，增持價(jià)格均為19.23元/股，合計(jì)增資價(jià)格為1.96億元。增資完成后，新遠(yuǎn)科技估值達(dá)到了24.77億元。

本次IPO，新遠(yuǎn)科技擬公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)不超過(guò)4301.52萬(wàn)股普通股股票，占公司發(fā)行后總股本比例不低于25%，按照公司擬投入募資約12.47億元計(jì)算，上市后其市值高達(dá)49.88億元，相較2022年6月公司估值暴增50.3%。

新遠(yuǎn)科技主要從事精細(xì)化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主營(yíng)產(chǎn)品包括環(huán)氧活性稀釋劑和環(huán)氧樹(shù)脂等系列產(chǎn)品。其中，環(huán)氧活性稀釋劑產(chǎn)品主要應(yīng)用于下游風(fēng)電行業(yè)。除風(fēng)電行業(yè)外，公司的環(huán)氧活性稀釋劑和環(huán)氧樹(shù)脂產(chǎn)品還廣泛應(yīng)用于下游涂料、膠粘劑、電子電氣、硅烷偶聯(lián)劑、日化、PVC助劑等諸多行業(yè)。

2020-2022年（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告期”），環(huán)氧活性稀釋劑的收入占比分別為67.43%、63.74%和71.83%，為新遠(yuǎn)科技主要收入來(lái)源。

根據(jù)QYResearch的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年，新遠(yuǎn)科技環(huán)氧活性稀釋劑產(chǎn)量約占全球總產(chǎn)量的20.6%，位居全球首位。

近幾年，新遠(yuǎn)科技的業(yè)績(jī)似乎陷入了停滯狀態(tài)。報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)收分別為12.74億元、19.57億元、17.96億元，歸母凈利潤(rùn)卻分別為1.12億元、1.3億元、1.31億元，呈現(xiàn)增收不增利的現(xiàn)狀。不過(guò)，新遠(yuǎn)科技卻并未停下分紅的腳步，報(bào)告期內(nèi)公司分別分紅為6000萬(wàn)、5850萬(wàn)、7000萬(wàn)元，三年累計(jì)分紅1.88億元，將近一半的利潤(rùn)拿來(lái)分紅了。

值得一提的是，大手筆現(xiàn)金分紅之時(shí)，新遠(yuǎn)科技的研發(fā)投入?yún)s沒(méi)有那么大方。報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用分別為3022.97萬(wàn)元、4262.97萬(wàn)元、4524.02萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為2.51%、2.3%、2.56%。相比之下，2020年、2021年同行業(yè)可比上市公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為4.71%、3.89%，新遠(yuǎn)科技研發(fā)費(fèi)用率低于同行平均水平。（藍(lán)鯨上市公司 王曉楠 wangxiaonan@lanjinger.com）

關(guān)鍵詞：