發展創業投資與私募股權投資基金，對于實施創新驅動發展戰略、促進經濟結構調整和轉型升級、拓寬創業企業投融資渠道意義重大。然而，困擾股權投資行業的募資難，LP散戶化現象，以及長期資金匱乏問題一直是行業發展瓶頸。

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保險資金具有規模大、期限長、來源穩等特點，有助于PE/VC機構開展跨周期投資，理應是投資創業投資與私募股權投資基金的理想資金。但其成本剛性和資本約束等特性，使其在投資實踐中面臨很多需要解決的難點問題。

在監管層面，從2010年起就在推動保險資金進入股權投資領域。保險資金參與創業投資基金的投資規則也逐步寬松。去年，國常會甚至明確提出“鼓勵保險資金等依法投資創業投資基金”。但自2014年101號文發布以來，保險資金投資創業投資基金的數額并不大，而諸多保險機構即便涉足股權，也是以投資自身旗下GP為主。

情況也在慢慢改變。根據中國基金業協會數據顯示，股權創投基金與保險資金合作已初具規模、逐年增長，近三年獲得保險資金出資的股權創投基金的數量與規模均逐年提升，數量從2019年末的350支增加至2021年末的541支，規模從2019年末的0.89萬億元增加至2021年末的1.37萬億元。

2022年，險資做LP更可謂“火力全開”。據執中ZERONE顯示，截至2022年12月8日，私募股權基金的LP中，保險系LP有147家，包含保險資管、保險中介機構、壽險公司、財險公司、保險集團、其他保險公司等類型，共計投資了783只基金。也有數據顯示，截至2022年12月末，2022年險資做LP出資已超140億元。

權威數據顯示，截至2022年年底，保險行業總資產超過27萬億，保險投資運用余額超過25萬億。而作為保險資產配置的一個重要資產類別，截至2022年底長期股權投資（包括上市和未上市）余額達到2.34萬億，比 2021 年增長五百多億，這些對VC/PE機構來說，都是重要的“源頭活水”。

保險資金股權投資有哪些最新趨勢？保險資金做項目直投與基金投資，各有何種利弊，機構如何趨利避害？保險資金參與S基金及PE二級市場面臨哪些痛點及難點？保險資金評價GP最關注哪些核心要點？保險資金投資創業與私募股權基金又有哪些難點與挑戰？

為推動國內私募股權投資融資的“LP機構化”趨勢，助力創投行業良性發展。21世紀經濟報道、21世紀創投研究院將聯合LP智庫等，于4月26日下午在北京舉辦“保險資金股權投資機遇與挑戰”閉門研討會。本次活動我們將邀請20位來自保險資管監管機構、私募股權行業監管機構、頭部保險資管機構、頭部GP等大咖共同參與。

指導單位：南方財經全媒體集團

主辦單位：21世紀經濟報道 21世紀創投研究院

數據支持：粵港澳大灣區（廣東）財經數據中心

戰略合作：LP智庫

組織形式：線下（憑邀請參加）

時間：2023年4月26日

地點：北京

規模：20人

活動議程

13:30：14:00 嘉賓簽到

14:00：14:10 歡迎致辭

14:10：14:50 領導致辭

14:50：15:40 主題分享

15:40：17:10 主題研討

17:10：17:30 總結評述

參會咨詢：郭哲（17310356691，guozhe@21jingji.com）

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