《投資者網(wǎng)》丁琬瓔

3月31日，此前撤回A股上市申請(qǐng)的廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣州農(nóng)商銀行”，1551.HK）發(fā)布的2022年年報(bào)顯示，集團(tuán)總資產(chǎn)12335億元，同比增長(zhǎng)6.18%，穩(wěn)居全國(guó)農(nóng)商行前三，客戶存款增長(zhǎng)7.15%、貸款及墊款總額增長(zhǎng)5.22%，歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)9.98%，全行經(jīng)營(yíng)發(fā)展保持穩(wěn)定。

(資料圖片)

然而與此同時(shí)，該行不良貸款率進(jìn)一步上升，撥備覆蓋率卻下降，資本充足3項(xiàng)指標(biāo)相對(duì)于2021年末有所下降。

資產(chǎn)質(zhì)量下行與資本之渴

廣州農(nóng)商銀行前身為廣州市農(nóng)村信用合作聯(lián)社，于2009年11月改制為股份制銀行， 2017年6月20日，該行在香港聯(lián)交所正式掛牌，成為廣州第一家上市的銀行機(jī)構(gòu)，也是廣東第一家上市的地方性銀行。

3月31日，廣州農(nóng)商銀行發(fā)布2022年年報(bào)。年報(bào)顯示，該行資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步惡化，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力卻進(jìn)一步下降。

年報(bào)顯示，截至去年末，該行不良貸款率2.11%，較2021年末的1.83%增加了0.28個(gè)百分點(diǎn)，但撥備覆蓋率卻從2021年的167.04%下降了10.11個(gè)百分點(diǎn)至156.93%。

該行解釋稱，在復(fù)雜嚴(yán)峻的外部環(huán)境下，疊加新冠疫情等因素影響，本集團(tuán)持續(xù)加大風(fēng)險(xiǎn)化解及不良處置力度。

截至去年末，該行資本充足率、一級(jí)資本充足率以及核心一級(jí)資本充足率分別為12.59%，10.56%和9.21%，雖仍然滿足監(jiān)管要求，但較2021年末分別下降了0.47、0.50和0.50個(gè)百分點(diǎn)。

公告顯示，截至2022年末，廣州農(nóng)商銀行集團(tuán)總資產(chǎn)12335億元，同比增長(zhǎng)6.18%，在國(guó)內(nèi)H股和H股的上市銀行中，排名第三。排名前兩位的分別為渝農(nóng)商行（13518.61億元）和滬農(nóng)商行（12813.99億元）。

相對(duì)于已發(fā)布2022年報(bào)的渝農(nóng)商行，廣州農(nóng)商銀行的上述指標(biāo)遜色許多。

不過(guò)， 該行3月24日發(fā)布公告稱，該行近日獲廣東銀保監(jiān)局批準(zhǔn)發(fā)行不超過(guò)200億元資本工具；亦獲得央行同意在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行不超過(guò)200億元二級(jí)資本債券，募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，用于充實(shí)資本。

銀行分析人士認(rèn)為，發(fā)行可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債、二級(jí)資本債、專項(xiàng)債等外源性渠道均是中小銀行資本補(bǔ)充的重要方式，但受限于盈利能力及銀行規(guī)模，中小銀行往往使用永續(xù)債和二級(jí)資本債來(lái)補(bǔ)充資本。對(duì)于投資者而言，二級(jí)資本債具有一定的投資價(jià)值，與債券等其他固定收益工具相比，二級(jí)資本債通常具有更高的收益率，因此也是廣受歡迎的金融產(chǎn)品之一。

銀行可以通過(guò)發(fā)行二級(jí)資本債來(lái)補(bǔ)充資本，但并不能補(bǔ)充核心一級(jí)資本，銀行通常通過(guò)發(fā)行普通股、優(yōu)先股以及利潤(rùn)留存等方式來(lái)補(bǔ)充核心一級(jí)資本，而對(duì)廣州農(nóng)商銀行來(lái)說(shuō)，這幾種手段多少有點(diǎn)“坎坷”。

2019年3月，廣州農(nóng)商行A股上市申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)受理，這標(biāo)志著在港股上市兩年的廣州農(nóng)商行正式進(jìn)入A股IPO排隊(duì)序列。然而，2020年12月30日上會(huì)接受IPO審核的廣州農(nóng)商行，卻在前一日因撤回申報(bào)材料而被取消審核資格。

回A被按下“暫?！辨I的廣州農(nóng)商銀行，靠“利潤(rùn)留存”能否解核心一級(jí)資本之渴？

利潤(rùn)“翻身仗”營(yíng)收卻下降

作為萬(wàn)億級(jí)的農(nóng)商行，近年來(lái)廣州農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。報(bào)告顯示，截至去年末，該行資產(chǎn)總額達(dá)到1.23萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.18%，穩(wěn)居全國(guó)農(nóng)商行前三。其中，貸款和墊款總額6919.72億元，同比增長(zhǎng)5.22%；客戶存款總額9104.85億元，同比增長(zhǎng)7.15%。

年報(bào)顯示，2022年，廣州農(nóng)商銀行營(yíng)業(yè)收入225.45億元，同比下降3.99%，歸母凈利潤(rùn)34.92億元，同比增長(zhǎng)9.98%。連續(xù)兩年歸母凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)后，在2022年終于打了一場(chǎng)“翻身仗”。但就歸母凈利潤(rùn)絕對(duì)額來(lái)說(shuō)，該行比2018年~2020年期間的表現(xiàn)仍有差距。

對(duì)于凈利潤(rùn)提升，該行在公告中表示，主要原因一是集團(tuán)加強(qiáng)對(duì)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理及對(duì)不良資產(chǎn)的清收和處置力度，資產(chǎn)減值損失較上年有所下降，二是受匯率影響該行匯兌收益有所增長(zhǎng)。凈利潤(rùn)同比增加主要有兩大原因：一是加強(qiáng)對(duì)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理及不良資產(chǎn)的清收和處置力度，資產(chǎn)減值損失較上年有所下降；二是受匯率影響匯兌收益有所增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，廣州農(nóng)商行資產(chǎn)減值損失為106.88億元，同比下降15.19%；匯兌凈收益4.91億元，同比增長(zhǎng)6.48億元。

事實(shí)上，以年報(bào)中凈利潤(rùn)增加的2.61億元拆分來(lái)看，主要是源于信用減值損失減少了19.14億元，以及所得稅費(fèi)用減少了2.08億元（見下圖）。

然而在總資產(chǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)的同時(shí)，該行2022年的營(yíng)收卻再次出現(xiàn)了下滑。

數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收225.44億元，同比下降3.99%。

該行的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要由利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入以及其他交易收入構(gòu)成，利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入總額的82.42%。細(xì)分來(lái)看，2022年，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利息凈收入185.82億元，同比減少9.77億元，降幅5%。

對(duì)此，該行解釋稱，主要由于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)等影響，資產(chǎn)收益率下降導(dǎo)致利息收入增長(zhǎng)較慢，同時(shí)負(fù)債規(guī)模增加，帶動(dòng)利息支出同比增加。

數(shù)據(jù)顯示，集團(tuán)整體生息資產(chǎn)平均收益率較上年同期下降37個(gè)基點(diǎn)至3.99%，整體付息負(fù)債平均成本率較上年下降7個(gè)基點(diǎn)至2.28%，凈利差較上年同期下降30個(gè)基點(diǎn)至1.71%，凈利息收益率較上年同期下降31個(gè)基點(diǎn)至1.69%。

不難看出，去年，廣州農(nóng)商銀行盈利能力有所下降。

值得一提的是，2020年至2022年，該行的平均總資產(chǎn)回報(bào)率分別為0.55%，0.34%和0.34%，已經(jīng)連續(xù)三年低于監(jiān)管要求的0.60%。而同期的平均權(quán)益回報(bào)率7.10%，4.43%和4.40%，也連續(xù)三年低于監(jiān)管要求的11%。

該行董事長(zhǎng)蔡建在年報(bào)中表示，2023年“將以改革創(chuàng)新為動(dòng)力，持續(xù)加強(qiáng)專業(yè)能力建設(shè)，多措并舉激發(fā)經(jīng)營(yíng)活力，不斷提高綜合經(jīng)營(yíng)水平，逐步提升盈利能力?！?/p>

罰單折射內(nèi)控隱憂

今年以來(lái)，關(guān)于十年老行長(zhǎng)易雪飛今年一月以來(lái)就未曾上班的傳聞，就已在廣州金融圈沸沸揚(yáng)揚(yáng)， 2月13日晚間，廣州農(nóng)商銀行在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，根據(jù)監(jiān)管部門關(guān)于履職回避的有關(guān)文件規(guī)定，因任職該行的時(shí)間超過(guò)輪崗期限要求，易雪飛已于近期不再履行行長(zhǎng)職務(wù)。后續(xù)將根據(jù)《公司法》、本行《公司章程》及相關(guān)適用法律法規(guī)履行相關(guān)程序。

據(jù)悉，目前，廣州農(nóng)商銀行行長(zhǎng)一職已由該行副行長(zhǎng)林日鵬代為履行。

據(jù)了解，從2013年開始獲委任為廣州農(nóng)商銀行行長(zhǎng)起，易雪飛擔(dān)任行長(zhǎng)一職已經(jīng)接近10年，并已經(jīng)超過(guò)監(jiān)管規(guī)定的輪崗期限。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)2019年12月發(fā)布的《關(guān)于銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)員工履職回避工作的指導(dǎo)意見》對(duì)關(guān)鍵人員和重要崗位員工輪崗要求，對(duì)于在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、內(nèi)控管理和風(fēng)險(xiǎn)防范等方面具有重要影響力的各級(jí)管理層成員、內(nèi)設(shè)部門負(fù)責(zé)人和重點(diǎn)業(yè)務(wù)崗位員工，應(yīng)明確輪崗期限、輪崗方式等要求，嚴(yán)格實(shí)行輪崗。其中，輪崗期限原則上不得超過(guò)7年。

彼時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，考慮到各類銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、各個(gè)地區(qū)的情況千差萬(wàn)別，《意見》適當(dāng)增強(qiáng)制度彈性對(duì)于存量任職回避問(wèn)題的整改給了3年的過(guò)渡期，要求機(jī)構(gòu)原則上在2022年底前將存量問(wèn)題清理完畢。

簡(jiǎn)言之，廣州農(nóng)商銀行行長(zhǎng)不能履職確有制度依據(jù)。

然而銀行業(yè)分析人士認(rèn)為，今年以來(lái)“廣州農(nóng)商銀行行長(zhǎng)未曾上班”的傳聞沸沸揚(yáng)揚(yáng)，在一定程度上折射了該行在“聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理”的疏漏。

相關(guān)人士強(qiáng)調(diào)，行長(zhǎng)不能繼續(xù)履職，無(wú)論是監(jiān)管規(guī)定還是其他原因，對(duì)于一家銀行而言都是重大事件，特別是對(duì)于上市銀行而言，更應(yīng)該及時(shí)披露相關(guān)信息，并由董事會(huì)指定由誰(shuí)暫時(shí)代行行長(zhǎng)職責(zé)，或者董事會(huì)任命誰(shuí)來(lái)?yè)?dān)任行長(zhǎng)，并做好聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2015年發(fā)布的《商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立健全聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)測(cè)，完善聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)事件管理機(jī)制，加強(qiáng)信息披露和應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力等。

清華大學(xué)國(guó)家金融研究院副院長(zhǎng)張偉也曾表示，“作為一種特殊的經(jīng)營(yíng)實(shí)體，商業(yè)銀行的行為和業(yè)務(wù)涉眾性強(qiáng)、外溢效應(yīng)大，相應(yīng)地，其聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的影響面更廣、危害性更大。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)事件一旦發(fā)生，將對(duì)商業(yè)銀行的聲譽(yù)、品牌、股價(jià)、業(yè)務(wù)等產(chǎn)生負(fù)面沖擊，即使花費(fèi)大量的時(shí)間和精力用于事后的危機(jī)管理，也難以彌補(bǔ)其所造成的實(shí)質(zhì)性損害。”

公開信息顯示，1月20日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)連發(fā)6條自律處分公告，涉及的6家銀行中，其中，廣州農(nóng)商銀行涉及的違規(guī)行為包括：未按照發(fā)行文件約定開展余額包銷，擠占其他投資人的正常投標(biāo)；2、簿記建檔利率區(qū)間未在充分詢價(jià)基礎(chǔ)上形成，發(fā)行工作程序執(zhí)行不到位、工作開展不規(guī)范。

同時(shí)，因上述違規(guī)事項(xiàng)，該行被交易商協(xié)會(huì)處以警告以及責(zé)令整改的處分。

市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，無(wú)論是老行長(zhǎng)離職，還是被監(jiān)管部門處罰，都折射了該行在管理上的隱憂。

核心資本待補(bǔ)回A之路漫漫廣州農(nóng)商銀行，如何應(yīng)對(duì)不斷下行的資產(chǎn)質(zhì)量，若加大處置不良會(huì)否打破其利潤(rùn)“回暖”的局面？這些都只能留待市場(chǎng)進(jìn)一步驗(yàn)證。（思維財(cái)經(jīng)出品）■

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