周二是A股1月行情收官日，兩市股指盤中弱勢震蕩下探，創業板指、上證50、科創50指數跌幅均超1%，盡管如此，兩市成交額仍超9000億元。盤面上看，地產、物流、工程機械、化工、建材、有色、汽車等板塊拉升；稀土、光伏、風電、鋰電概念等板塊走強；旅游、半導體、釀酒、金融、醫藥等板塊走弱。市場人士認為，一般換月換熱點，所以1月的熱點見好就收，關注和布局2月可能上漲的板塊。

北向資金1月凈買入超1400億元

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周二，A股以集體小幅低開的態勢開盤。早盤兩市震蕩走低，臨近午市收盤前跌幅有所擴大。午后兩市出現一波急跌，深成指和創業板指都完全回補了前一個交易日向上的跳空缺口后，在5日線附近獲得支撐。截至收盤，上證綜指跌0.42%報3255.67點，深成指跌0.8%報12001.26點，創業板指跌1.26%報2580.84點。1月上證綜指月漲幅為5.39%，科創50指數漲5.67%，深證成指漲8.94%，創業板指漲9.97%。值得注意的是，北向資金月內第五次凈買入額超百億元，為歷史首次。雖然全天凈流入仍超百億元，但尾盤出現小幅凈流出，下半周需密切關注持續性。

信達證券首席策略分析師樊繼拓認為，V型反轉已經正式進入主升浪。2022年10月中下旬的股市底部，非常類似2018年四季度，投資者逐漸開始關注2023年的經濟或貨幣政策，指數的反轉已經展開，過去一年比較有效的熊市思維即利多兌現就離場，可能會失效，建議轉入牛市或震蕩市思維，利空不出現即建議持有。真正有可能終結這一次反轉的利空，大概率要等一季報后。

英大證券首席經濟學家李大霄表示，周二外資流入超過100億元，本月外資流入已經超過1400億元，遠超去年全年紀錄。外資看好人民幣資產有以下幾個原因：一是中國經濟企穩回升，2023年中國經濟有望比2022年明顯增長；二是美聯儲鷹派政策見頂，中美10年國債利差從2022年10月20日153bp大幅收窄到65bp，回流美國的資金趨緩甚至逆轉；三是美元指數回落，人民幣匯率強勁吸引外資重新入市；四是中美兩國監管協議的最終簽署助推中國資產步入牛市；五是外資對中國股市的配置才剛剛開始，現階段外資占比僅在4%左右，屬于絕對低配，成熟市場高達30以上；六是A股藍籌股估值水平仍然具備吸引力，上證50指數當下的估值是PE9.8倍，滬深300指數PE12倍，相對標普500指數、道瓊斯指數仍然具備估值比較優勢；七是中國經濟增長潛力巨大吸引外資流入。未來，隨著中國經濟占全球經濟比重繼續提升，必然推動股票市場重心提升。

成長股主線或更勝一籌

在板塊方面，光伏等賽道股展開反彈，鈣鈦礦電池方向領漲，奧聯電子、京山輕機等漲停或漲超10%。機器人板塊走強，工業4.0板塊表現搶眼，新時達、浙江鼎力、海得控制、泰禾智能等漲停。白酒股領跌，導致食品飲料板塊低迷，莫高股份、金達威、青海春天等跌超5%。生物醫藥板塊跌幅靠前，步長制藥跌停。

巨豐投顧謝后勤認為，在宏觀經濟面向好以及場外資金持續回落下，短期市場調整空間有限，或繼續在高位展開技術性橫盤調整。行業配置上，關注基建、消費、周期、科技板塊以及年報高增長行業的市場機會。市場人士張斌認為，換月換熱點，所以1月的熱點見好就收，關注和布局2月可能的板塊，如低位的基建、地產、農田水利、多胎養老等。

山西證券表示，當前階段，國內的經濟修復預期對A股的影響更甚，雖然春節期間部分數據相對而言不及預期，但當前時點的市場可能仍為情緒所主導，后續的核心推動力將由內資接棒，風格的切換也許正在進行中。從月度維度看，消費股仍有一定的上行空間，后期部分估值相對較低的子板塊或許更優，在風格切換的驗證期依舊看好中小成長股，受自上而下驅動的軍工、新能車、信創、光伏、醫藥等板塊。

渤海證券認為，市場的短期后勁取決于春節后復工情況及聯儲新一輪加息后的貨幣政策選擇，而中期行情的級別則將由國內消費和房地產市場的恢復以及疫情情況所決定。預計疫后復蘇的逐步兌現有利于市場中期行情的展開，擇機增大配置或仍是當前的最優策略。行業配置上，海外市場映射角度，可關注業績催化下的汽車板塊，庫存周期拐點博弈下的半導體、消費電子板塊，以及春節假期消費恢復節奏超預期下的醫美、醫療服務、食品飲料等中高端細分領域；此外，還可關注行情回暖下的非銀金融板塊。

記者 黃都

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