周二是A股1月行情收官日，兩市股指盤中弱勢震蕩下探，創(chuàng)業(yè)板指、上證50、科創(chuàng)50指數(shù)跌幅均超1%，盡管如此，兩市成交額仍超9000億元。盤面上看，地產、物流、工程機械、化工、建材、有色、汽車等板塊拉升；稀土、光伏、風電、鋰電概念等板塊走強；旅游、半導體、釀酒、金融、醫(yī)藥等板塊走弱。市場人士認為，一般換月?lián)Q熱點，所以1月的熱點見好就收，關注和布局2月可能上漲的板塊。

北向資金1月凈買入超1400億元

【資料圖】

周二，A股以集體小幅低開的態(tài)勢開盤。早盤兩市震蕩走低，臨近午市收盤前跌幅有所擴大。午后兩市出現(xiàn)一波急跌，深成指和創(chuàng)業(yè)板指都完全回補了前一個交易日向上的跳空缺口后，在5日線附近獲得支撐。截至收盤，上證綜指跌0.42%報3255.67點，深成指跌0.8%報12001.26點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.26%報2580.84點。1月上證綜指月漲幅為5.39%，科創(chuàng)50指數(shù)漲5.67%，深證成指漲8.94%，創(chuàng)業(yè)板指漲9.97%。值得注意的是，北向資金月內第五次凈買入額超百億元，為歷史首次。雖然全天凈流入仍超百億元，但尾盤出現(xiàn)小幅凈流出，下半周需密切關注持續(xù)性。

信達證券首席策略分析師樊繼拓認為，V型反轉已經(jīng)正式進入主升浪。2022年10月中下旬的股市底部，非常類似2018年四季度，投資者逐漸開始關注2023年的經(jīng)濟或貨幣政策，指數(shù)的反轉已經(jīng)展開，過去一年比較有效的熊市思維即利多兌現(xiàn)就離場，可能會失效，建議轉入牛市或震蕩市思維，利空不出現(xiàn)即建議持有。真正有可能終結這一次反轉的利空，大概率要等一季報后。

英大證券首席經(jīng)濟學家李大霄表示，周二外資流入超過100億元，本月外資流入已經(jīng)超過1400億元，遠超去年全年紀錄。外資看好人民幣資產有以下幾個原因：一是中國經(jīng)濟企穩(wěn)回升，2023年中國經(jīng)濟有望比2022年明顯增長；二是美聯(lián)儲鷹派政策見頂，中美10年國債利差從2022年10月20日153bp大幅收窄到65bp，回流美國的資金趨緩甚至逆轉；三是美元指數(shù)回落，人民幣匯率強勁吸引外資重新入市；四是中美兩國監(jiān)管協(xié)議的最終簽署助推中國資產步入牛市；五是外資對中國股市的配置才剛剛開始，現(xiàn)階段外資占比僅在4%左右，屬于絕對低配，成熟市場高達30以上；六是A股藍籌股估值水平仍然具備吸引力，上證50指數(shù)當下的估值是PE9.8倍，滬深300指數(shù)PE12倍，相對標普500指數(shù)、道瓊斯指數(shù)仍然具備估值比較優(yōu)勢；七是中國經(jīng)濟增長潛力巨大吸引外資流入。未來，隨著中國經(jīng)濟占全球經(jīng)濟比重繼續(xù)提升，必然推動股票市場重心提升。

成長股主線或更勝一籌

在板塊方面，光伏等賽道股展開反彈，鈣鈦礦電池方向領漲，奧聯(lián)電子、京山輕機等漲停或漲超10%。機器人板塊走強，工業(yè)4.0板塊表現(xiàn)搶眼，新時達、浙江鼎力、海得控制、泰禾智能等漲停。白酒股領跌，導致食品飲料板塊低迷，莫高股份、金達威、青海春天等跌超5%。生物醫(yī)藥板塊跌幅靠前，步長制藥跌停。

巨豐投顧謝后勤認為，在宏觀經(jīng)濟面向好以及場外資金持續(xù)回落下，短期市場調整空間有限，或繼續(xù)在高位展開技術性橫盤調整。行業(yè)配置上，關注基建、消費、周期、科技板塊以及年報高增長行業(yè)的市場機會。市場人士張斌認為，換月?lián)Q熱點，所以1月的熱點見好就收，關注和布局2月可能的板塊，如低位的基建、地產、農田水利、多胎養(yǎng)老等。

山西證券表示，當前階段，國內的經(jīng)濟修復預期對A股的影響更甚，雖然春節(jié)期間部分數(shù)據(jù)相對而言不及預期，但當前時點的市場可能仍為情緒所主導，后續(xù)的核心推動力將由內資接棒，風格的切換也許正在進行中。從月度維度看，消費股仍有一定的上行空間，后期部分估值相對較低的子板塊或許更優(yōu)，在風格切換的驗證期依舊看好中小成長股，受自上而下驅動的軍工、新能車、信創(chuàng)、光伏、醫(yī)藥等板塊。

渤海證券認為，市場的短期后勁取決于春節(jié)后復工情況及聯(lián)儲新一輪加息后的貨幣政策選擇，而中期行情的級別則將由國內消費和房地產市場的恢復以及疫情情況所決定。預計疫后復蘇的逐步兌現(xiàn)有利于市場中期行情的展開，擇機增大配置或仍是當前的最優(yōu)策略。行業(yè)配置上，海外市場映射角度，可關注業(yè)績催化下的汽車板塊，庫存周期拐點博弈下的半導體、消費電子板塊，以及春節(jié)假期消費恢復節(jié)奏超預期下的醫(yī)美、醫(yī)療服務、食品飲料等中高端細分領域；此外，還可關注行情回暖下的非銀金融板塊。

記者 黃都

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